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宁夏国企改革概念股,最新宁夏国企改革概念股有哪些?

  宁夏国企改革AG真钱官网概念股

  编者按:宁夏回族自治区政府近日出台《关于进一步深化国有企业改革的意见》。根据意见,宁夏将根据行业分布、战略方向、主营业务、经营方式、市场趋向、责任贡献等不同情况,将国有企业分为公益类、营利类、功能类三种类型。2014年年底前提出分类监管实施办法,针对不同类型企业采取一企一策,研究提出不同改革措施。

  宁夏将调整国有资本投向,引导国有资本向煤化工、煤炭火电、石油化工、装备制造、羊绒纺织、特色农业新能源新材料、文化旅游、现代物流、电子商务、金融等传统优势产业和新兴产业集中,向优势骨干企业集中。

  根据意见,宁夏将建立自治区级融资平台。2014年年底前,组建宁夏国有资本运营集团公司,把投融资作为首要功能,通过上市融资、股权融资、债券融资等方式,聚集社会资本,加大对铁路、公路、机场、水利、棚户区改造、新型城镇化建设等重大基础设施项目、民生事业和战略性新兴产业投资,充分发挥国有资本的引导和放大效应。

  对于非国有资本参股,意见提出,2015年上半年,开展自治区参股中央企业、区属国有独资企业混合所有制改革试点。支持宁夏建工集团公司、宁夏担保集团公司和神华宁煤集团公司等企业的二、三级子公司通过多种形式与民间资本合资合作。鼓励宁夏交通投资集团公司、宁夏农垦集团公司等企业承担的自治区基础设施建设、基础产业投资和准公益性项目向社会资本开放,形成混合所有制经济。推动国有资本与各类资本共同设立股权投资基金,参与国有企业改制上市、重组整合、战略投资和创新发展。同时还将实行混合所有制企业员工持股。2015年下半年,研究制定混合所有制企业员工持股办法。对已改制为混合所有制的企业,允许员工个人入股或以投资公司、股权信托、有限合伙企业等方式持股。今后国有企业改制引入非国有投资者时,同步引入员工持股。

  宁夏建材:13年成本下行助力业绩高增长,14年区域新增或压制价格表现

  报告要点

  事件描述公司公布2013年年报,主要指标:全年营收42亿元,同比增长34%,营业利润2.44亿元,同比增长726%,归属净利润3亿元,折EPS0.63元。AG真钱官网 www.maicaine.com

  事件评论

  业绩高增长主因产销大增和成本下滑。13年宁夏地区水泥市场需求高景气,区域产量同比增长20.3%。公司作为区域龙头产销旺盛的局面也十分明显:全年销售水泥1412万吨,同比增长28.3%;商品混凝土销量327万方,同比增长68.8%。公司全年业绩高增长除了产销增长外还源于成本的下移:水泥熟料13年吨收入为227元,同比下降3.4元,吨成本受益煤价下滑下降25元,吨毛利提升22元(混凝土受制价格下滑和成本上升,单方毛利降低8.7元)。基于此,尽管全年期间费率同比增加了1.5个百分点,13年公司最终实现归属净利润3亿元,同比增加392%。

  13年区域产能并无新增,价格低位运行主因过剩程度较高。13年宁夏地区水泥价格一直稳定在250元/吨的历史最低位水平,主要是区域产能过剩严重,虽然13年无新增产能,但是产能利用率仍在59%的低位水平。

  14年产能增量再现,或压制盈利大幅提升。根据我们统计,14年宁夏地区有2条产线投产,合计产能7500T/D,折算产能冲击为13%,当年有效供给冲击约为6%。需求面上,我们认为14年至少仍将保持两位数的产量增速,因此区域供需格局还会持续改善。不过值得注意的是,14年新投产的天元猛业和英力特(行情,问诊)都属于化工企业下属利用废渣生产的水泥,成本相对较低,容易对市场现有价格形成冲击,因此可能压制区域价格进一步提升。

  14年或出现价格拐点,15年能否全面改善需关注周边区域。14年受增量产能冲击,区域水泥价格可能不会明显回升。但是15年及以后无新增产线投放,如果需求能够延续高增长趋势,那么供需格局有望迎来全面反转,不过15年甘肃地区新增产能较多,或形成另一压制。预计公司2014-15年EPS分别为0.72和1.29元,对应PE为11和8倍,谨慎推荐。

  银星能源:A股弹性最大的风电运营商

  公司主要分为三大块业务:风电运营、风机、光伏电池组件,其中主要的利润来源为风力发电,2013年上半年风力发电收入占比达51%,毛利占比达91%,风力发电业务在目前A股风电行业内是业绩弹性最大的。

  1.风电、光伏运营:进入收获期

  公司在宁夏有地域优势,目前是宁夏地区规模最大的专注风电运营的企业,获取路条的能力强,并且,公司已经从宁夏向内蒙古辐射。

  公司已建成风电装机450MW,公司正在进行资产重组(公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书),重组后将拥有1GW,2015年,预计公司将达到1.5GW。

  宁夏的风电资源较为优异,发电时间在1800-2400小时之间,并且电网吸纳能力很强,并网问题较小。

  为解决同业竞争问题,大股东拟向银星能源注入风力发电资产,标的资产风电已投产装机容量达580MW,新增在建装机99MW(公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书)。

  除了风电运营,公司已经开始布局光伏电站运营,目前已经建成20MW,预计2015年累计200MW。

  2.风机光伏制造:底部复苏

  风电:风机产能1000MW、塔筒产能700台(10万吨)、齿轮箱产能1000M。

  光伏:光伏组件400MW产能,单晶硅电池100MW,太阳能跟踪器500MW。

  公司前几年制造环节是业绩的主要拖累,经过前几年的价格战以后,目前风机和光伏组件价格都已经企稳,毛利率见底复苏。

  3.盈利预测与投资建议

  银星能源是A股风电运营商中弹性最大的标的,公司市值非常低,未来风电站不断扩张,光伏电站开始发力,风机和光伏组件盈利改善。我们预计2013-2015年全面摊薄EPS分别为-0.28元、0.13元、0.42元,我们给予公司2015年25倍PE,目标价10.50元(不考虑制造环节亏损,折合运营环节15年19倍PE),首次给予“买入”评级。

  主要不确定因素。(1)国内需求不达预期;(2)产品价格下跌风险;(3)风电场运营不达预期。

  东方钽业:钽业龙头,其他业务将进入收获期

  钽精矿供应收紧,价格面临新一轮的上涨。钽精矿主要来源于地为非洲及澳大利亚,但受金融危机影响,澳大利亚钽矿自2009年起一直处于关闭的状态,这使得全球钽精矿供给大幅以来非洲地区,目前非洲矿占全球总产量的比重接近50%。受非冲突矿冶炼厂项目影响,预计将进一步控制非洲地区产钽精矿供应,另一方面澳大利亚钽精矿的生产成本较高,预计今年难有复产的可能,因此整体来看,钽精矿供应短缺将持续,价格面临新一轮的上行。

  钽电容器性能优越,不可替代。钽电容器具有体积小、容量大、漏电流低、使用寿命长、综合性能优异等优点,不仅在常规条件下比陶瓷、铝、薄膜等其它电容器体积小、容量高、功能稳定,而且能在许多为其它电容器所不能胜任的严峻条件下正常工作。正式由于其具有不可比拟的优异特性,在微电子科学和表面贴装技术领域及高端、高档及高精尖电子产品系统中几乎无可等效替代的其它电容器与之竞争。

  钽行业将受益于小型化与智能化趋势。我国正面临着经济转型的问题,劳动力成本不断上升,小型化、机械化、自动化、智能化势在必行。作为重要的电子元器件产品--电容器需求将会由于其优异的性能,能够满足未来电机整体的发展趋势,因此将迎来结构性高速增长,而作为电容原料的钽产品将会面临快速发展的重要契机。

  东方钽业(000962):钽业龙头,其他业务将进入收获期。公司是全球三大钽业公司之一,具有630吨钽粉、钽丝的生产能力,公司是全球第一大钽丝生产商,全球市场份额达到60%,钽粉市场份额达到30%。主产品电容器级钽粉、电容器用钽丝无论品种、规格、质量均居同行之首。同时公告积极开拓其他业务,预计将逐渐进入收获期。

  盈利预测。作为钽行业的龙头,公司一方面可以分享到上游资源上涨的红利,另一方面也是钽电容小型化的受益者。预计公司14-16年EPS分别为0.07、0.29和0.42元,对应最新股价的PE为149、38和26倍,我们认为,公司在钽行业具有绝对的领先优势,并且公司积极开拓其他业务以扩宽公司盈利,并且即将进入收获期。综合以上因素,我们上调公司评级至“推荐”。

  风险提示。1)钽价波动风险;2)新型业务开拓低于预期风险。

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